巴菲特年化收益率是多少（巴菲特年化收益率多少算合理）

昕阳小编 2023年04月14日 06:50 87 0

股神级别的ROE，你也可以拥有，重点是在“长期”！

一、概念

在众多财报数据中，巴菲特最看重的为数不多的指标中就包括了ROE。

ROE是净资产收益率的英文简称，台湾称其为“股东报酬率”，我更喜欢后者，因为我们买一家公司的股票，就是他们的股东，我们投入的钱收益有多少，看ROE就知道了。

简单的理解槐禅，2017年初，甲乙分别出资20w投资店铺，到去年年底，甲投资的店铺净利润1w，他去年的ROE就是1/20=5%；乙投资的店铺净利润5w，他去年的ROE就是5/20=25%。

谁的店铺赚钱能力强，一目了然。

二、公式和计算

股东报酬率（ROE）= 归属于母公司所有者的净利润 / 平均归属母公司股东权益总额

以“贵州茅台”为例，计算其2016年的“净资产收益率”。

分子：归属于母公司所有者的净利润，见“利润表”。2016年为167.18亿元。

分母：平均归属母公司股东权益总额=(期初总计+期末总计)/2

注：（期初=上期期末）

在“资产负债表”找到“归属于母公司所有者权益”一项：

2015年、2016年的数据分别为639.26亿元，728.94亿元。因此，2016年“贵州茅台”的ROE=167.18/[(639.26+728.94)/2]=167.18/684.1=24.4%。

三、判断指标

一家公司，ROE能达到10%就不错了，叱咤风云市场多年的MJ老师给出的指标是：

1、 ROE20%，是非常棒的公司。

2、 ROE7%,可能就是不值得投资的公司。主要是有以下两方面原因：

（1）资金成本一般为2%~7%，至少要能保本吧；

（2）机会成本。如果我们的钱投了ROE偏低的公司，这笔钱就不能投ROE更高的公司，会错失机会！

四、关于长期稳定的高ROE

巴菲特说“投资必须是理性的，如果你不能理解它，就不要做”。

巴菲特看重的指标：

长期稳定的能力；

自由现金流；

股东报酬率（ROE）

1）高ROE中的高，何为高？

股神般的巴菲特老爷子，过往年化收益率不过是20%左右，

但我们放目过去，立下每年挣上50%或者翻几倍的股市投资者，比比皆是。

所谓“理性”还是“贪欲”，还是以数字说话吧。

根据“72法则”，

如果收益率保持在10%，即每年结束可以让资金变成110%，约需要7.5年可实现收益翻倍；

如果收益率保持在20%，，只需要6年即可实现翻倍；然后再6年，可实现再翻翻；

但我们大多数人是希望1年就翻倍，或者翻好几倍；假定你的目标是1年翻倍，即实现200%收益，

那么你的意思是，在6年内，巴菲特才挣一倍，你倒是挣了64倍？

或者，你的意思是，你可以在一年内挣出6年巴菲特的收益？

如果你承认我们和巴菲特的水平落差，当巴菲特的年化收益目标为20%的时候，我们离这个20%应该差N个巴菲特吧，是否应该调整自己的收益目标？

同理，作为企业经营者，特别是进入到了稳健经营阶段的企业，年化收益的暴增，也是不可预期的。

理论上而言，长期持有的股票的最终收益应该和ROE基本一致。

但ROE反映的只是过去的成绩，未来是否能继续保持，需要综合考虑。

2）关于长期，多久是长期？

什么是长期？长期因人而异。

1年的时间，对于5岁的小孩来说，每1年都是他铅孙尘人生的1/5=20%, 所以觉得时间漫长；

同样的1年，对于50岁的人而言，每1年都是他人生的1/50=2%, 不免觉得光阴似箭白驹过隙凯雀；

在投资市场，

总有人高抛低吸，一天操作几次，每一周对他来说都是长期；

而每天盯盘，追涨杀跌，一个月对他持股来说就是长期；

而如果将长期放长到1年，5年，10年，想想，都觉得长期漫漫；

巴菲特的定义是，收益翻倍的时间为短期，收益再翻倍才是长期，即约10年；

如果定义长期为10年，

如果定义净资产收益率为20%，

那么到底收益如何？那就是120%的10次方，嗯，6.2倍。

是不是觉得10年才6.2倍，嗤之以鼻？

五、行业对比

A股市场中的大牛股，无论是恒瑞医药还是伊利股份，其ROE指标都是名列前茅的，更难得的是他们能持续保持高ROE，给有价值投资理念的股东创造了令人羡慕的财富回报！同时，我们也摘取了A股龙头企业与其同行2016年的ROE指标做对比：

相对来说医药、金融、消费、地产行业的ROE都比较高，上面好公司和一般公司之间的差距还真大！

保持长期稳定ROE高达20%的企业，无疑是一个生生不息的炒票引印钞机。

股神级别的ROE，你可以轻易拥有，

关键是，你能否在合适的位置进入，并长期持有！

格神说：只有三个办法可以做到一年赚50%

有一种模式叫做“乌比冈湖效应”，社会心理学借用这一词，指人的一种总觉得什么都高出平均水平的心理倾向，即给自己的许多方面打分高过实际水平。

股市中这种效应更加明显，很多人在赚到钱后，隐镇会感觉那是自己能力超出一般人，理所当然应该自己得到的，而在亏钱时，则会认为只是因为运气不好，表现出来的不是自己的真实水平。这种错觉往往导致多数人把收益率设定为一个根本不可能达到的目标。

大家都知道，以价值投资闻名于世的股神巴菲特，其长期年化收益率大约为20%。1999 年，巴菲特在接受《商业周刊》采访时说：

格林布拉特借鉴巴菲特的选股逻辑，创造出了独特的神奇公式， 1985年，格林布拉特以700万美元的启动资金创建了自己的对冲基金，取名为哥谭资本，从1985年到1994年这十年间，基金年复合平均增长50%，最低的年化收益率也达到了28.5%。

然而紧接着，格林布拉特清盘了基金，因为他觉得，资产规模的逗携饥扩大影响到了投资收益。

在一期访谈节目中，格林布拉特说到，只有三个办法可以做到一年赚50%。

这点很好理解。以非常流行的小市值策略为例，当资金量比较小时，买入小市值股票基本不会对市场造成大的影响，然而如果是巴菲特来买的话，动辄几十亿上百亿的投资，基本可以把整个上市的流通股全部买下来。股票的过度集中，会影响流动性，更不用说大资金买卖时会引起股票价格的大起大落，影响收益。

所以，巴菲特20%的收益，咋一看上去，并不算太高，然而想想他的资金体量，想想他的收益持续时间，就会明白为什么市场上找不到比他更厉害的大神。

我们要牢记，大资金和小资金操作起来是不一样的。

关于集中持股还是分散持股，需要辩证的来看。最安全稳妥的就是把所有的上市公司股票全部买下来，这样股票收益就会基本跟大盘保持一致。没错，这个就是常说的指数基金。

指数基金可以保证我们即使市场上有几只股票爆雷或者炸板，都不会对总收益产生过多的影响。然而我们知道，指数基金的总收益并不算太高，长期定投下来大约在15%左右。

而要想提高收益，唯一的办法就是集中持股，越集中越好。

集中持股的最大缺点就是，总收益会受个股的波动性影响。

巴菲特说，把鸡蛋放在一个篮子里，然后看好这个篮子。

很多人注意到了前边一句，而忽略了后面一句

集中投资要保证高收益，除了天赋和能力外，还需要一点好运气。股票市场中，无山返处不存在不确定性，即使我们用各种方法减少不确定性，但是从来没有人能完全的消除这种不确定。运气是不可控制的，环境越复杂，越需要有好运气。

当然，这条也可能是格林布拉特的谦虚之谈。

结合巴菲特和格林布拉特两位大师的言论，有几点是可以确定的：

（具体有多小，格林布拉特是在基金资产8个亿左右清盘解散的，所以，暂且把资金1个亿以内的都叫做小规模资金）

（6-8只，不超过10只，该怎样识别分散风险？参照学习巴给特的护城河安全边际理论）

（顺应趋势，不做火中取栗的事情）

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年化利率11%算高吗？

持续的年化11%收益是非常高的！如果单年的年化11%，也许能够做到，所以，看你指的是哪一个了。

关于收益率的知识，我觉得你应该了解一下：

（1）国债回报率4%，银行固定收益理财也这水平。

（2）打理社保基金的就是只能赚不能亏的高手，长期年化是8%。

（3）社会各行业平均回报率8%，这也是现金流折现模型中经常使用8%来折现的原因。

（4）公募基金经理长期年化超过15%的只有10人，年化超过10%的有60人。

（5）公募基金经理长期年化收益超过20%只有1人他4年年化21%。

（6）巴菲特年化22%即60年回报15万倍，78年544万倍。所以重要的是早做、稳赚、活久。

也就是说能够保持4%-6%年回报率的基本是一些靠谱的，无风险的，甚至低风险的理财；

但是超过了6%，达到了8%-10%左右，就是一些有风险的；

而当收益超过了15%以上基本都是一些高风险的。

也就是说，想要达到年化11%左右的利绝李则率，基本都是要考投资做到的。并且从历史的经验来看，基本都是股票，地产，这类的大资产投资项目才可以做到持续年化11%的收益。

更重要的是，他们不是每年能够达到11%，而是几年一波行情，达到几倍的涨幅空间，然后平均下来达到年化11%的收益。

所以说，想要获得持续、稳定的年化11%收益是非常难的，但是如果抓住一波牛市或者买入优质房产作为长线投资，那么平均下来年化11%的收益是可以做到的。关键就看你对于这两大类投资的理解和掌握了。

如果有一天，有人告诉你，他有项目能够达到持续的年化11%收益率，并且还没有风险，请相信，这一定是骗局！

年化率11%在现有的利率水平下，已经是非常高的了。让我们与其他投资理财产品对比如下：

一、跟低风险理财产品比较。

1、国债：国债等同于无风险的理财收益率，目前三年期国债利率4%，五年期国债利率4.27%；

2、银行存款：银行存款因为有存款保险基金兜底，因此风险也比较低。各家银行的存款利率不一，其中最高的年利率可以达到5.5%左右；

3、债券基金：纯债基金因为投资的都是债券，风险较低，长期年化收益率为7%左右扰启；　

二、跟中风险理财产品比较。

1、社保基金：社保基金风险处于中下水平，因为国家要求只能赚不能亏，因此需交给实力雄厚的基金公司打理，社保基金的长期年化收益率为8%；

2、信托：信托理财产品违约率低，但存在有一定的兑付延期风险，收益率平均为8%左右；

3、行业平均收益：社会各行业平均回报率为8%，因此现金流折现模型中经常使用8%来折现。由此来看，超过8%的年化收益率一般都是风险较高的理财产品了。

三、跟理财大师比较。

1、公募基金经理：长期年化收益率超过10%的公募基金经理只有60人，超过15%的只有10人；

2、股神巴菲特的长期年化收益率也才22%，他60年赚了15万倍，78年赚了544万倍，他90%的财富都是他60岁之后赚到的。　

综上所述，11%的年化收益率属于较高的收益率水平了，对应着较高的风险等级，在选择理财产品时务必调研清楚产品的详细资料，没搞清楚风险和收益前慎重投资。

楼主您好，年化收益率11%算高吗？年化收益率11%是非常高的了，因为本身无论是任何性的投资并棚理财，那么你的收益率越高，实际上所对应的风险等级也就越高，比方说你去购买股票，那么股票的回报相对来说是非常高的，一年的收益，如果说做的好的话50%以上都是很有可能的，但同时随之而来的是风险，也就是说你不但可以赚50%，你还可以赔50%。

所以拥有高收益的同时那么就伴随着高风险，如果个人不是一个这种激进型的投资者，而是一种稳健性的投资者，不能够承受本金的损失风险，那么这样一来的话，选择这种高收益的投资就是不太合适宜的，因为毕竟它不能够完全保证本金是安全的，所以我们就应该选择一些比较稳健的投资来进行选择。

但是稳健型的投资理财产品它达不到年化收益率11%，所以说这个问题是比较矛盾的，当然如果说你确实是投资了一些比较中性的产品，一方面拥有基金，另外一方面也拥有理财，可能最终的年化收益率达到了11%以上。那么我在这里可以恭喜你，你做到了你非常成功，你超过了很多人的这个年化收益率确实不错，但是我们在享受高收益的同时，一定要规避相应的风险，因为只有保证本金，那么对于自己的投资才是有作用的。

年化利率11%已经是非常高的利率水平了。假设你有10万元，按照11%的年化收益率长期复利下去，50年后你将拥有1845.65万元，这就是复利的魔力。

国债：国债等同于无风险的理财收益率，目前三年期国债利率4%，五年期国债利率4.27%；

银行存款：银行存款因为有存款保险基金兜底，因此风险也比较低。各家银行的存款利率不一，其中最高的年利率可以达到5.5%左右；

债券基金：纯债基金因为投资的都是债券，风险较低，长期年化收益率为7%左右；

社保基金：社保基金风险处于中下水平，因为国家要求只能赚不能亏，因此需交给实力雄厚的基金公司打理，社保基金的长期年化收益率为8%；

信托：信托理财产品违约率低，但存在有一定的兑付延期风险，收益率平均为8%左右；

行业平均收益：社会各行业平均回报率为8%，因此现金流折现模型中经常使用8%来折现。

由此来看，超过8%的年化收益率一般都是风险较高的理财产品了。

公募基金经理：长期年化收益率超过10%的公募基金经理只有60人，超过15%的只有10人；

股神巴菲特的长期年化收益率也才22%，他60年赚了15万倍，78年赚了544万倍，他90%的财富都是他60岁之后赚到的。

因此，世界顶尖的理财大师们也很少能达到11%的长期年化收益率。

年利率11%高不高要看是投资哪一类理财产品，因为不同的理财产品它的收益有区别，风险也是有等级的。如果是比较稳健的投资年利率达到11%已经是相当高的，若是追求激进投资，在投资时也承受着同样亏损的风险，这种11%的年利率其实并不是很高。

稳健理财和激进理财，不同的投资者风险偏好是不一样的，有的投资者只想通过理财保本保息获取到稳定的利息即可，有的投资者是想通过理财实现更多的财富甚至是达到财务自由，他对理财就需要追求更高的收益，年利率11%的理财产品，肯定是追求高收益的同时也要面临高风险。

1、稳健理财。

理财产品收益率超过6%就要打问号，超过8%很危险，超过10%就要做好损失全部本金的准备。对于稳健理财投资者而言他所需要的理财方式就是本金安全。在本金安全的选择之下他的理财收益就不能超过6%，因为目前国内任何固定收益和稳健收益的理财产品的利率都是没有超过6%的。

这就是告诉我们年利率达到11%就要做好损失全部本金的准备了，想要稳健理财年利率在6%以下都是相当安全的，比如银行存款，债券货币基金，还有一些保本理财产品都是利率低于6%以下的。

2、激进理财。

追求年利率达到11%就是要做好投资存在亏损本金的心理准备了，因为达到11%的利率理财产品都有信托，理财，股票，期货，黄金和基金这些理财方式，都是风险和收益是对等的，投资者能承受多大的风险就能得到多高的利率，不存在着利率越高风险级别越低的理财产品。

利率达到11%的理财产品应该是划分到激进理财产品中，但对于激进理财的投资者而言，这种利率它本身并不是固定的，是浮动为主，可能利率还会超过20%甚至超过30%。

因此，年化利率达到11%在稳健理财产品中已经是很高了，甚至没有这类低风险高收益的理财方式，在激进理财产品中收益其实并不高，但是风险也是很高的，对于想要保本保息的投资者来说，如果是碰到此类产品肯定是存在风险的，不可能只看高收益。

一般“利率”这个词常用在银行等金融机构的存贷款或民间借贷上面，其他的理财投资习惯上用“收益率”来称呼。因而如果是指存款利率的话， 11%的年化利率相对来存款来说已经超高了，现在是没有的；但相对贷款利率来说，还算中档，一般的银行信用贷实际年利率都会超过11%，而民间借贷更加不止这个利率，合法的3分月息比比皆是，而非法的5分息甚至1毛息都不罕见。

而换用收益率来表述的话，相对常见的理财工具和大多数民众而言，11%的年化则是比较高的了。常见理财工具收益率：

银行理财产品：一般为3-5%；

理财型保险:一般为2-4%；

货币基金：2-3%之间；

债券基金：2019年平均收益率5.86%；

股票基金：2019年平均收益率38.47%；

混合基金：2019年平均收益率32.01%。

所以，除小部分低风险的债券基金在一些年份能达到11%的年化收益率之外，其余都是较高风险的理财工具或工具组合才能达到。个人投资不能盲目追求高收益，应当要结合自己的风险承受能力与风险偏好来选择合适的理财工具或工具组合。

按照目前市面上的理财综合平均收益来说，年化11%确实已经不低了。

银行理财目前在4——6%

货币基金3%左右

信托6—8%

大额存单、结构存款：4——5%

理财型保险3——6%

券商等提供的类固定收益理财3—5%

而现在高风险的P2P理财，预期收益率年化11%，也挺少的

所以，综合市面上普通老百姓能接触到的理财方式来看，年化11%不少了

无论是贷款还是投资收益，年化利率11%都算比较高的了。今年通胀率同比上涨3.5%左右，如果理财年化收益率有11%，那是可以远远跑赢通胀的。

那么如果理财想年化收益率达到11%，该怎么做呢？我建议可以将你的资金分为三份，分别投资于股票，基金和银行定期。

很多人可能会说股票风险太高了，也不能赚钱，不能买。可是你想想看，我们国家几万亿的公募基金，多数都购买股票，如果股票真不能赚，那么这些基金早就不存在了。其实很多股票都是有投资价值的，比如有些股票，我就眼睁睁的看着从200多涨到了1000多。短短几年时间，上涨了5倍多。所以股票如果购买对了，那么就是短期被套了，也没事。这些绩优股，每年分红都很大方，分红收益率都可能有3%。购买一些绩优股，做长线投资，还是值得的。

投资公募基金，现在基金品种个总数都非常多，要找到好的基金也不是那么容易。可以从基金排名靠前的基金选定几只，然后观察一两个月之后再投。可以每天到他们的讨论区，看投资者发的帖子，看看是不是多数人投资能赚到钱。

购买基金采用定投的方式，你可以拿三分之二的钱购买基金，可以同时购买股票型，混合型高和债券型基金。基金我建议采用定投的方式，一般每两周定投一次。如果不能定投的基金，也是分期买进，而不是一次性买入。这样的好处就是在下跌趋势中可以降低成本，然后一旦上涨，那么赚钱就比较容易了。基金一旦投入就不要频繁交易，一般一年当中卖出两三次就差不多了。

然后剩下的钱购买银行定期存款，这属于低风险，有些是保本保息的。这不部分一般定存三个月或是六个月就可以，方便平常用钱。

通过以上理财方式，预期年化收益率10%左右，我们多数人也可以做得到。

我们先从风险度最高的P2P平台看起。根据网贷之家最新发布的统计数据，2019年7月，网贷行业综合收益率为10%，有11%的平台综合收益率小于8%，有43%的平台综合收益率区间分布在8%-10%，有33%的平台综合收益率区间分布在10%-12%。很明显，如果你想取得11%的年化收益，即使投资于P2P平台，也只有大约30%的平台能够做到。而且，P2P平台的收益率还在逐渐下滑之中。

然而，大多数人是无法也是不适合参与P2P投资的。那么，在我们常见的渠道中，收益率状况是怎样的呢？举几个例子说明：

当然，也有牛人。著名的投资大师巴菲特，年化收益超过了20%，做到了60年回报15万倍。可是，有几个人能够像巴菲特一样呢？

我们不妨把目标定低一点，比如，争取每年5%的收益率。如果你能每年拿出8万元，坚持下去做投资，每年5%收益水平下，30年后你将拥有558万元，也是一笔惊人的财富。

主要是看你是存款还是贷款。存款的话，年华11%确实有点高，除非是某家企业非常缺钱，而且又从银行贷不来款，它才会给你那么好的利率。贷款的话，年华11%真心不高，甚至是有些低。企业从银行贷款，特别是民企贷款，基本利率基本上就是10%，再加上其他的费用，绝对超过11%。至于p2p网贷公司的贷款，没有贷过款的可能不知道，绝对不是按照表面上的年华利率给你放款的，实际上他们按月利率算的，真实的年华利率要超过了25%。

巴菲特年化收益率是多少

从1965年到2014年，在这50年间，巴菲特的年化收益率是21.97%，这50年来只有2001年和2008年出现亏算，其余年份收益率都均为正数。同时就是因为这个21.97%的年回报率，让逗慎团巴菲特稳坐全球财富排行榜前三位置。

补充资料：

巴菲特的历年收益率：

1、第一阶段从1957年到1964年共8年，总收益率608%，年化收益率是28%。每年投资收益都是正的，但也没有任何一年收益率超过50%。

2、第二阶段从1965年到1984年共20年，总收益率5594%。年化收益率是22%，仍然每年投资收益都是正的，仅1976年收益率超过50%。

3、第三阶段从1985年到2004年共20年，总收益率5417%，40年总计收益率是287945.27%，增长了2879倍。年化收益率大约是22%，第三阶段仅2001年收益是负的，仍然没有哪一年的收益率超过50%。

4、第四阶段从2005年到2009年共5年，总收益53%，2008年收益为负。45年总收益率是440121.43%，增长了4401倍，累计45年年化收益率是20.5%。我们可以看到，巴菲特53年的投资经历，仅有2001年和2008年收益率为负，剩余51年都是正收益率，并且仅有1976年收益率超过50%。巴菲特通过严格风险控制，通过低风险的投资，并通过足够的时间周期，股神从最初的小资本，通过神奇的复利，成为了世界首富。

扩展资料：

一、巴菲特的新选择

若必须在积极型与指数型间做一选择，巴菲特毫不犹豫会选择指数。巴菲特以其独有的口气说：“定期投资指数基金，可以让啥事不懂的投资者击败多数的理财。”但巴菲特也会马上指出有第三个选择，就是集中投资。

集中投资是要看大看远。扼要地说，集中投资就是选出几只长期回报可能高于平均的股票，把投资规模集中在这少数几只股票上，在市场短期波动又能坚持抱着不放。

二、集中投资的几项要则：

1、找到一流的公司

一套重要的常识：如果公司表现佳，经营团队杰出，它的股票迟早会反映其内在价值。巴菲特自然不会费神去追踪股价，而是分析主业的经济状况并评估经营团队。

就是集中投资的核心，把钱集中投资在最有可能表现超过平均的公司上。

2、少就是多

记得巴菲特给什么都不懂的投资者的建议就是“只买指数型基金”。“如果你是懂点的投资人，看得懂公司的经济状况并找出5－10家股价合理的公司，握有重要的长期竞争优势，你根本不用去理会人云亦云的分散投资。”

费雪总是说，他情愿只持有几家他懂的好公司，而不是一堆表现平均但他不了解的公司。

3、把赌注押在可能性高的事情上