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债券的实际收益率怎么算？公式是什么？

1、债券的实际收益率（YieldtoMaturity，YTM），指的是这样一种利率，即它是使某项投资或金融工具未来所能获得的收益的现值等于其当前价格的利率。到期收益率是衡量利率最为精确的标准。

2、就债券而言，债券实际收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益（包括利息收入和资本损益）与买入债券的实际价格的比率。因此，债券的到期收益率按单利计算的公式为到期收益率=（票面利息+本金损益）/市场价格。

3、当息票利率高于折现率时，债券市场价值大于面值（溢价发行）。息票率小于折现率时债券市场价值小于面值（折价发行）。

扩展资料：

决定债券收益率的因素摘要

1、政府债务违约。

如果市场担心政府债务违约的可能性，他们可能会要求更高的债券收益率以弥补风险。如果他们认为一个国家不会违约但是安全，那么债券收益率将相对较低。值得一提的是，发达经济体的债务违约相对较少（欧元区除外）

2、私营部门储蓄。

如果私营部门的储蓄水平很高，那么对债券的需求往往会更高，因为它们是利用储蓄的好方法，而且收益率相对较低。在不确定和低增长期间，储蓄往往会增加。

3、经济增长前景。

债券是股票和私人资本等其他形式投资的替代品。如果经济增长强劲，那么股票和私人投资的前景会有所改善，因此债券的吸引力相对较小，收益率也会上升。

4、经济衰退。

同样，经济衰退往往会导致债券收益率下降。这是因为，在不确定和负增长时，人们宁愿拥有政府债券的安全性–而不是风险较高的公司股票。

5、利率。

如果中央银行降低基准利率，这也会降低债券收益率。较低的银行存款利率使人们寻找政府债券等替代品。

6、通货膨胀。

如果市场担心通胀，那么通胀就有能力降低债券的实际价值。如果你现在借到1000英镑，但未来10年的通货膨胀率为20％，那么1000英镑的债券价值将迅速下降。因此，较高的通货膨胀将减少对债券的需求并导致更高的债券收益率。

参考资料来源：百度百科-债券收益率

参考资料来源：百度百科-债券实际收益率

什么是YTM？

YTM（Yield To Maturity）即殖利率，或称到期收益率，是指债券等有价证券在到期时持有人得到的年报酬率（Interest Rate of Return）。YTM是金融市场交易有价证券、特别是债券时最重要的参考指标之一。债券属于中长期的筹资工具；而对投资者，债券则属于中长期的投资工具。交易员会利用市场上不同票面利率（Coupon Rate）、不同存续期间（Duration）的债券架构和丰富投资组合。相对于存款，债券在发行方式、付息方式等方面存在很大区别，其具有可比性的收益率指标往往难于计算；因此，明确每只债券的YTM就显得尤为重要，基本公式如下：�0�2PV(Price)=C1+C2+C3+…… +Cn+M(1+r)1(1+r)2(1+r)3(1+r)n(1+r)n�0�2PV（Present Value）：债券现值，即债券的理论交易价格；C（Cash Flow）：各期现金流，一般为债券的期间现金收益（Coupon），由债券发行时规定的付息方式决定；r（YTM）：殖利率；n（Number of Payment Times）：期间数，一般为债券到期年数；若半年付息一次，n为2倍于债券到期年数；M（Maturity Value）：到期时债券面额，即到期本金返还额；�0�2以上公式是基于计算当日为债券的付息日；若在普通交易日，则要根据该交易日至下一个付息日的天数来修正每一个分子的指数。债券的理论价格不仅受票面利率、到期年限的影响，付息方式即现金流量预期也是十分重要的。�0�2�0�2供稿/许维鸿

债券中到期收益率（YTM）是什么意思

到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

到期收益反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券，那么按照复利的方式，得到未来各个时期的货币收入的收益率是多少。

如果投资者准备以目前市价买入某种债券，并且计划持有至该债券期满，则到期收益率可作为预期收益率，并可将它与其他投资对象的收益率加以比较；如果投资者已经按某一价格买入了某一债券并已持有至期满，则到期收益率就是该债券的实际收益率。

扩展资料：

到期收益率的计算公式如下：

到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%。

与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且，由于收回金额就是票面金额，是确定不变的，因此，在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。

例：某种债券面值100元，10年还本，年息8元，名义收益率为8%，如该债券某日的市价为95元，则当期收益率为8/95，若某人在第一年年初以95元市价买进面值100元的10年期债券，持有到期，则9年间除每年获得利息8元外，还获得本金盈利5元，到期收益率为(8×9+5)/（95×10）

参考资料来源：百度百科-到期收益率

可转债 到期收益率怎么算

到期收益率（YTM）是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相等的收益率。它反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券，那么按照复利的方式，得到未来各个时期的货币收入的收益率是多少。其计算公式为：到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%，YTM是债券的一个十分重要的衡量指标。。

可转债同时有股性和债性。如何衡量可转债的债性呢，其中很重要的一个指标就是到期收益率，本文就系统给大家介绍下什么是到期收益率、以及如何使用到期收益率。

你买入了一万元的可转债，如果不考虑将可转债转股，而是一直持有到期拿回本息的话，这笔投资的年化收益率，就是可转债的到期收益率（我们经常看到的YTM，就是到期收益率）。

比如，你买入了100张绿茵转债，现在绿茵转债的价格为107.800元，总共花了10780元买入。根据绿茵转债的发行公告，我们知道它兑付利息的方案如下：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%，到期时会以113元的价格赎回（包含最后一期利息3%）。如果这100张绿茵转债你一直持有到期的话，你可以拿到40+60+100+150+250+11300=11900元。这笔投资，你买入一共花了10780元，到期一共拿回11900元，持有了6年，根据到期收益率的计算公式，可以计算得出这笔绿茵转债投资的年化收益率为1.76%，也就是到期收益率为1.76%。

可转债股性和债性双重属性使其"渔翁得利"，就可转债市场本身，也从前期的股债均衡，进入股性更突出的新阶段。近期可转债不错的走势主要与其转债正股表现亮丽有关。影响可转债价值的因素主要包括：纯债价值，到期收益率，纯债溢价率，转换价值和转股溢价率。前三个为转债的债性指标，后两个为转债的股性指标。

债券到期收益率是怎么计算的

债券的到期收益率计算方法 : P=I×（P/A，r，n）+M×（P/F，r，n)查找现值系数表，利用内插法求r。

拓展资料:

一、债券的到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的报酬率。它是能使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。

相关结论 :

1.平价发行的债券，到期收益率等于票面利率；

2.溢价发行的债券，到期收益率低于票面利率；

3. 折价发行的债券，到期收益率高于票面利率。 决策原则：当年有效到期收益率高于投资人要求的必要收益率，该债券值得投资。

同时，根据付息的方式不同，债券到期收益率计算的公司有所不同：

1、分期付息债券的计算 到期收益率＝［（债券面值×债券年利率）×剩余到期年限＋债券面值－债券买入价］／（债券买入价×剩余到期年限）×100％。

2、一次还本付息债券到期收益率的计算 到期收益率＝［债券面值（1＋债券面利率×债券有效年限）－债券买入价］／（债券买入价×剩余到期年限）×100％。

3、贴现债券到期收益率的计算 到期收益率＝（债券面值－债券买入价）／（债券买入价×剩余到期年限）×100％。

二、到期收益率（YieldtoMaturity，YTM）是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。一项长期附息投资如债券，被投资者一直持有到到期日，投资者将获得的收益率。到期收益率考虑到了如下因素：购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率。它是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。

即期收益率计算公式

即期收益率的计算公式为即期收益率= 利息/购买价格，即期收益率(Spot Rate) 也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。

【拓展知识】

即期收益率、远期收益率和到期收益率

即期收益率（spot rate）就是我们最常理解的收益率，即期收益率2.83%，那么今天贷100，明年拿到102.83。比如5年的即期收益率是3.24%，。换个方式说去银行存钱（定期存款），看到电子版上面写的存款利率，就是即期收益率。这种国债也叫zero coupon bond，就是中途不给利息，最后一次结清。

远期收益率( forward rate )，这个是用即期收益率算出来的。其主要功能就是可以对未来利率的情况起到一个预判的作用。这里我们看图的方式要发生一个思维上的转变，比如远期收益率曲线中10年，不是说现在的收益率，是10年以后的今天，那时候1年（也可是2年，3年等）zero coupon bond的收益率。这个值是个预测值，是用今天的即期收益率求出的。远期收益率曲线也可用来做收益曲线交易，就是比如你看这个曲线有“尖”，或者“坑”，那交易员或者基金公司就可以来做出策略，进行交易赚钱。

到期收益率（YTM），比较不同期限、报价的产品“真实的收益率是多少”

将未来现金流按照一个固定的利率折算回现值，也就是求PV，那么YTM能令求出来PV等于债券现在的价格。YTM能应用在各个领域，不光是债券。如果以债券举例，那假如10年期国债，每年付息一次，那么你将未来10次利息和到期后的本金按照到期收益率折算回现值，其值等于债券现在的价格。

YTM相当有用，因为比如一个10年5%的债券现在101元，和一个5年3%的债券现在98元，时间不同，coupon也不同，价格不同，请问如何判断哪个债券“更有价值”？如果你比较价格，那就错了，因为贵的那个债券给5%的利息呢；如果你觉得5%大于3%，那也错了，因为5%的债券贵，时间还长。这时候一个重要的考察指标就是YTM，比如10年YTM是3.5%，5年的YTM是3.6%，那可以说5年的“更值”一些。

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