欺骗是一种市场操纵形式，交易者下达虚假的买卖订单，从不打算让他们被市场填补。欺骗通常是使用算法和漫游器来进行的，目的是通过产生一种虚假的供需感来操纵市场和资产价格。
在包括美国和英国在内的许多主要市场上，欺骗都是非法的。
许多人经常谈论大型贸易商和鲸鱼如何操纵市场。尽管其中许多理论很容易引起争议，但有一些众所周知的市场操纵方法需要大量持有。其中之一是一种称为欺骗的技术。
欺骗是一种通过发出虚假订单买卖股票，商品和加密货币等资产来操纵市场的方法。通常，试图欺骗市场的交易者使用机器人或算法来自动下达买卖订单。当订单接近即将完成时，机器人会取消订单。
欺骗背后的主要思想是试图造成对买入或卖出压力的错误印象。例如，欺骗者可能会设置大量的虚假购买订单，以在价格水平上产生虚假的需求感。然后，随着市场接近水平，他们撤出订单，价格继续下跌。
市场通常会对欺骗订单做出强烈反应，因为没有一种很好的方法来判断该订单是真实订单还是虚假订单。如果将订单放置在买卖双方感兴趣的关键区域（例如重要的支撑或阻力区域），则欺骗可能会特别有效。
让我们以比特币为例。假设比特币在10,500美元处具有强大的阻力位。在技??术分析中，阻力一词是指价格达到上限的区域。自然，这是我们可以期望卖方出价的条件，以出售其所持股份。如果价格在阻力位被拒绝，价格可能会急剧下跌。但是，如果突破阻力位，则继续上涨的可能性更高。
如果10,500美元的水平看起来像是强大的阻力，则机器人很可能会将欺骗订单定在略高于该水平的水平。当买家看到超过如此重要技术水平的大量卖单时，他们可能会受到较少的鼓励而积极地买入该水平。这就是欺骗可以有效地操纵市场的方式。
这里要注意的一件事是，在所有都绑定到同一基础工具的不同市场之间，欺骗可能是有效的。例如，衍生品市场中的大量欺骗订单可能会影响同一资产的现货市场，反之亦然。
当出现意外的市场动向的可能性更高时，欺骗会变得更加危险。
例如，假设交易者想欺骗卖出一个阻力位。如果发生强劲的反弹，并且散户交易者对失踪的恐惧（FOMO）突然导致了巨大的动荡，则欺骗订单会很快得到填补。这显然对于踩踏者来说并不理想，因为他们不打算进入该位置。类似地，短暂的挤压或闪光灯死机甚至可以在几秒钟内完成一个大订单。
当市场趋势主要由现货市场驱动时，欺骗变得越来越危险。例如，如果现货市场推动了上升趋势，表明对直接购买基础资产的兴趣很高，则欺骗可能不太有效。但是，这在很大程度上取决于特定的市场环境和许多其他因素。
在美国，欺骗是非法的。美国商品期货交易委员会（CFTC）负责监督股票和商品市场中的欺骗活动。
在美国，欺骗是在2010条747的多德-弗兰克法案非法的部分说，美国商品期货交易委员会可以调节的实体：
证明有意或不顾后果地无视交易结束期间的有序交易；或具有欺骗的性质，或在行业中通常被称为欺骗（招标或要约，旨在在执行前取消要约或要约）。
除非行动变得高度重复，否则很难将期货市场中被取消的报价归类为欺骗。这就是为什么监管者在对其进行罚款，指控或询问潜在的欺骗行为之前，还可能考虑其背后的意图。
其他主要金融市场，例如英国，也对欺骗行为进行管制。允许英国金融行为监管局（FCA）对负责欺骗的商人和机构进行罚款。
因此，欺骗是非法的，并且通常会对市场产生不利影响，但是为什么呢？好吧，欺骗可能会导致价格变化，否则价格变化不会反映在供求关系中。同时，由于盗窃者可以控制这些价格走势，因此他们可以从中获利。
过去，美国的监管机构也表达了对市场操纵的担忧。截至2020年12月，美国证券交易委员会（SEC）拒绝了所有比特币交易所交易基金（ETF）的提议。ETF获批后，将允许美国更多的传统投资者获得资产（如比特币）的敞口。通常会提到拒绝该提议的几个因素之一，其中之一就是他们认为比特币市场不受市场操纵的影响。
但是，随着比特币市场进入新的成熟阶段，流动性和机构采用率增加，这种情况可能会改变。
欺骗是一种涉及操纵虚假订单的市场操纵技术。尽管并非不可能，但很难始终如一地加以识别。评估删除买入或卖出订单是否属于欺骗行为，需要对订单背后的意图进行全面分析。
在任何市场中都希望将欺骗最小化，因为这有助于为每个参与人员保持平衡的环境。由于监管机构经常将市场操纵列为拒绝比特币ETF的原因，因此从长远来看，尽量减少欺骗的努力可能会使加密货币市场受益。
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