比特币运行原理和金融属性研究

近年来，比特币交易市场的热度不断提升。与此同时，利用比特币交易非法资金的活动也在增加。因此，深入理解比特币的运行原理，明确其金融属性，对于金融市场的良性发展具有重要意义。本文从比特币的概念和特点出发，深入探究了比特币的运行原理，特别是比特币的两种获取方式：挖矿和交易。从财产和货币两个方面分析了比特币的金融属性。

2008年，一个叫中本聪的人发表了一篇论文《比特币：一种点对点的电子现金系统（Bitcoin： A Peer-to-Peer Electronic Cash）》，第一次将比特币呈现在世人面前。次年，比特币系统软件开源代码公布，首次“开采”出50个比特币。比特币是一种“基于计算技术和密码学的分布式匿名数字货币，以点对点(P2P)的形式流通”。2012年，法国中央比特币交易所应运而生，这是第一家在欧盟法律框架下运营的比特币交易所，也是第一家官方认可的比特币交易所。2013年全年，比特币的参与者呈现出井喷式的增长，相应的，比特币的价格也开始飙升，从2011年12月6日的13.69美元涨到了2013年4月10日的266美元。

同时，由于比特币本身的去中心化、匿名交易特性，利用比特币进行非法金融活动的现象日益增多；缺乏国家信用作为价值基础，比特币的价格很容易受到市场操纵的影响，从而产生庞氏骗局.随着这些问题的出现，各国开始更加关注比特币，包括其运行机制、金融性质、风险特征等诸多方面，中国也不例外。2016年5月，日本在《比特币监管法案》中将比特币定义为财产。2017年，勒索病毒爆发，多家企业和政府机构遭到攻击。通过特殊加密解锁他们文件的要求是支付比特币，这使得比特币在2017年引起了公众的广泛关注，成为金融市场的热门话题。2018年初，中国区块链的崛起让比特币再次进入大众视野。相比于2010年，一个用户用1万个比特币买了两个披萨，现在比特币和美元的汇率已经涨到了9000美元一个比特币，比特币的价格就上去了。

的运行原理不同于传统货币的中央发行机制。比特币的发行并不取决于具体的发行机构，而完全取决于网络技术和电子手段的分散生成。基于比特币的定义和分散发行的核心特征，比特币的获取方式主要有两种，即挖矿和交易。接下来笔者将详细分析以上两种获取比特币的方式。

1。比特币的“挖矿”尚力财经小编2022

比特币挖矿是指用户在互联网上经过一系列计算后得到的特殊解。通过计算软件和基于对等网络的P2P节点解决“寻找一个最小哈希值”的问题，在创建一个新的数据块后，该数据块会向全网发送数据信息，得到的只是计算机P2P。这个过程被形象地称为“挖矿”。比特币是一个开放的加密货币系统。任何人都可以随时加入或离开比特币系统，以获得比特币货币的发行和交易权。预计比特币系统总数约为2100万，是数量最多的比特币系统。目前挖掘的比特币数量约为1700万。图1向我们详细展示了比特币的挖掘过程。

2。比特币交易

获取比特币主要有两种方式。先进行比特币挖矿领取赏金。二是通过交易购买或获取比特币。比特币的发行完全依靠电子手段，交易安全由现代密码技术保障，社会信用成本极低。而且比特币没有法币的制版、印刷、押运的高昂成本。 比特币交易是公开的、匿名的、不可更改的。比特币交易一旦发生，如果需要对网络上的所有节点进行确认和记录，并将信息上传到区块链，这就保证了交易的安全性。比特币交易的突出特点是采用“公钥私钥一次保密”的完全匿名方式。公钥可以看作是网络中转入方的收款人账号，私钥则是转出方的私有密码。每一笔交易都要通过公钥加交易信息和私钥签名验证的方式完成，然后转让方会将签署后的交易指令广播到比特币网络。每个节点都会收到交易的相关信息，并确认其真实性。当受让人收到足够多的确认信息，那么就可以确认确实有人发出了这个交易指令，之后就可以自由使用这部分比特币了。

2013年，由北大80后毕业生吴创立的比特大陆(Bitland)，如今已经成为全球最大的比特币挖矿机构。一位资深比特币玩家透露，预计2017年比特大陆的月利润可达3000万美元，接近2亿人民币。因此，由于其交易功能和实时交易价格的波动，比特币成为一种集支付功能和投资功能于一体的新型金融产品，具有巨大的升值潜力，因此逐渐受到越来越多投资者的关注。图2展示了比特币交易与传统交易的流程区别。

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基于上面讨论的比特币产生和交易的基本原理，学术界普遍认为比特币具有以下特征。

1。去中心化

去中心化是比特币最重要的特征。是指比特币没有中央分发中心，由网络中的各个节点共同管理，因此其分发不受任何特定机构的限制。集中货币的发行由各国中央金融机构决定，货币发行的时间和数量是统一的。比特币这种以国家信誉为基础保证发行的法定补偿货币，因为缺乏国家强制信誉而受到一定程度的质疑。但由于使用了现代密码技术来保障比特币的发行，实际上在比特币系统内部构建了极高的安全性和保密性。

普通法币的交易只有金融机构和交易参与者知道，但比特币的每一笔交易都是由网络中的每个节点确认的，保证了交易的真实性。比特币作为一种特殊的网络虚拟货币，与传统虚拟货币还是有区别的。比特币不同于其他虚拟货币，它不受货币发行中心的监管和确认。传统的网络虚拟货币，如q币，是腾讯发行的虚拟货币。其发行数量和时间由央行规定，玩家可以通过一定比例直接购买。q币与人民币的汇率是固定的，即1个人民币兑换1个q币，并且只在腾讯的游戏和服务中使用，不能与其他种类的货币和商品进行兑换或交易

此外，比特币的金额是不可控的，总计约2100万，不能随意提现或发行。因此，与中央集权的货币相比，比特币的运行不易受到人为干扰。以人民币为例。如果央行发行过多的货币，就会引起通货膨胀等经济问题。相对而言，比特币的去中心化优势明显。

2。匿名性

比特币的匿名性是通过其特殊的交易原理和一次性秘密交易方式实现的。一次性加密是一种理想的加密方案。密钥序列的长度等于消息的长度。使用过程中产生的随机密钥对于一条消息只使用一次，永远不能重复使用。在这种理想的加密模式下，再多的计算能力也无能为力。这就保证了比特币的高度匿名性。 但由于比特币交易本身的高度匿名性，一旦被盗就无法追回，也没有强制的救济或索赔机制。2014年，比特币交易所Mt.Gox的交易平台上有85万个比特币被盗，按当日汇率计算损失约为4.67亿美元(约合28.7亿元人民币)，这在一定程度上反映了比特币的风险。同时，比特币的高度匿名性也为不法分子通过非法交易洗钱、转移资金提供了便利。

3。交易便利

比特币交易便利，是多方面原因造成的。第一，比特币本身不是类似于美元、人民币的主权货币，而是一种可以通过互联网在全球范围内自由兑换的虚拟货币，突破了地域限制，尤其是国别限制。主权货币的相互兑换一般会受到兑换限制、贸易管制等各种限制。如果用辩证思维看问题，主权货币的兑换限制可以防止本国货币大量外流，但比特币交易的便利性可以提高贸易的自由度和货币兑换的效率。其次，比特币采用独特的P2P点对点交易，没有第三方的介入。与传统的集中交易相比，它大大减少了交易和交换手续。

比特币市场近年来交易频繁，人气持续上升。作为一种新型的网络虚拟货币，比特币的监管还存在一些问题，对整个金融体系的稳定产生了较大的影响，也存在一些未知的风险。因此，明确比特币的金融属性，界定其监管范围至关重要，这将对金融体系发挥积极作用，构建现代金融市场。接下来笔者将详细讨论和分析比特币的金融属性。

1。比特币是否属于财产

关于比特币的金融属性一直存在争论。早在2013年12月5日，中国人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，将比特币定义为一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为货币在市场上使用。以2014年4月为例，邮票之类的主要是收藏品。“

虚拟物品是没有实物性质的物品，主要包括计算机软件、新闻、书籍、杂志、音乐图像、虚拟云主机、虚拟云盘、虚拟光驱、网络游戏和网络服务中的部分产品。比特币的本质是一串数字密码，不是实物，但在交易中可以通过物物交换或价值变现。所以比特币具有虚拟物品的性质，所以也可以定义为一种虚拟财产。并且在当前的金融市场中，比特币的支付和投资功能日益凸显。它不再是少数人的“收藏”，而是需要我们高度重视的金融产品。

财产是指金钱、货物、房屋、土地等物质财富和知识产权等无形财产。比特币在交易中具有价值，可以转换为现实生活中的货币(其他货币)、房地产土地等财产，因此将其定义为财产并无异议。但比特币的性质是否只能认定为财产，值得商榷。如果我们认为比特币的金融属性只是财产，不受货币财产的控制，那可能就意味着犯罪分子利用比特币洗钱不是犯罪。因此，笔者认为仅将比特币认定为财产是不够全面的，不利于我们对比特币金融属性的认识。

2。比特币能否成为货币

货币分为狭义和广义两种。广义货币是价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币职能的普遍等价物。狭义货币是指流通中的法定补偿货币。本文讨论的是比特币能否成为广义货币，广义货币包括准货币、私人货币、虚拟货币等。

准货币因为不能直接用于流通，所以不是真正的法定补偿货币，但在日常交换和交易中可以随时兑换成真实货币。因此，准货币对整体货币流通市场影响重大，是一种合法的潜在货币。准货币主要由银行定期存款、储蓄存款和各种短期信用流通工具组成，如国库券、外汇券、汇款凭证、金融卡等。比特币是一种去中心化的虚拟货币，不是法定货币，也不是真实货币。但它可以随时转化为现实货币，在某些特定情况下，可以具有一定的货币职能，承担一定的货币责任，具有使用价值和交换价值，因此可以视为准货币。

私人货币是一种交易媒介，其交易的前提是私人之间达成共识认可这种交易媒介，是不能通过任何渠道向公众发行的非法补偿货币。私人货币具有种类多、规模小、使用范围小、使用条件苛刻等特点，且一般不能与法定补偿货币进行兑换，只能由私人个体通过协商一致达成交易。民间货币由于自身的局限性，对市场交易秩序和法定货币金融体系的影响有限，因此没有受到广泛关注。然而，2013年，德国财政部将比特币定义为“货币单位”和“私人货币”，这意味着与比特币相关的商业活动的利润将被征税。

笔者认为，比特币应属于准货币或私人货币，相关金融法律法规应规定其适用货币的相关规章制度，以降低比特币流通给金融市场带来的风险。

虽然比特币目前不具有法定货币的地位，但从实际发展情况来看，应当肯定其在一些具体交易中承担着货币的功能，应当作为准货币或私人货币来适用相关的金融监管规章制度。基于对比特币运行原理和金融属性的深入理解，并鉴于其特殊的交易风险和规则，金融监管机构也应补充和调整比特币的监管规则，以降低其对金融体系的风险。参考文献：

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[4]钟伟，魏巍，赵耀。比特币到底是什么[J]。中国郑海滨。比特币与法定数字货币[J]。密码学学报，2017，4 (2): 176 ~ 186。

作者简介：

张泽宇，陕西师范大学附属中学学生。

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