溢价发行实际利率与票面利率（溢价发行的实际利率）

溢价发行实际利率与票面利率

当票面利率高于实际利率时，债券就会溢价，否则就会折价。 举个你的例子，比如1000元债券面值5%，实际价值10%。假设利息将在五年内分期支付，本金将在到期时偿还。 该债券的价值计算如下: 债券价值=50×3.7908+1000×0.6209=810.44元。(其中50为利息，1000为本金，3.7908为利率10%、期限5年的年金现值系数，0.6209为利率10%、期限5年的复利现值系数)。小于1000元，所以叫打折。 了解方法。假设你是一家发行债券的公司，你的债券利率低于市场利率。谁来买你的债券，你的债券就不卖。你的利率是5%，市场利率是10%。市场利率代表的是行价，低于行价就卖不出去。所以，要“贴现”，你卖810.44元，相当于市场利率。189.56元的差价相当于提前补偿了投资者。这样投资者就不会吃亏，会买你的债券。 另一方面，如果债券的票面利率为10%，市场利率为5%，则溢价发行。 债券价值= 100×4.3295+1000×0.7835 = 1216.45元。(其中100为利息，1000为本金，4.3295为利率5%、期限5年的年金现值系数，0.7835为利率5%、期限5年的复利现值系数)。 简单的理解就是我的债券利率高，谁买我的债券谁就赚的比市场价多，债券发行人就亏了。为了弥补这个损失，我会先多收别人的利息，多收的金额=1216.45-1000=216.45元，就是保费。拿到这个溢价后，即使未来发行人支付的利息高于市场价，也不会吃亏，因为发行时利差就收回来了。

票面利率和实际利率是什么意思？

票面利率就是债券上标明的利率。实际利率是债券发行时的利率。如果发行债权的时候发行价格和票面金额一致，属于平价发行，此时实际利率和票面利率是相同。但现实中，经常是折价发行或者溢价发行。此时造成实际利率和票面利率的区别。

比如面值1000，结果只卖了900。票面上规定利率是10%。这个是票面利率。而实际只花了900就买到了，说明实际利率更高点。因为我们除了享受按照10%计算的票面利息，还享受到了折价的收益。所以就有了票面利率和实际利率。

拓展资料：

1、票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低；而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大，因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。

企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。

2、溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。

3、债券溢价或折价发行在西方国家很常见，当然在财务课本中也有。而现实中，我国现在发行的债券都是平价发行的（短期贴现发行的国债除外）。折溢价摊销在财务上必须的，因为这样才能真实的反映出公司当年的经营成本，否则在溢价发行时，第一年就会显得利润高。摊销只会影响债券存续期内各年个相对利润，过了存续期，那么不管以前是否摊销，最后的这几年加起来的总利润是不会因此而变的。

通俗一点解释实际利率法。。以及与票面利率的区别。

实际利率会减去市场通货膨胀率之后得到的真实利率来算利息。

票面利率是指你的利息会直接按照打在存单上的利率计算，只要按照规定存款，利息在存款之时就能算清楚准确。举例说，投资者持有面值1万元的债券，票面利率是4.75%，而利息是在每年6月1日和12月1日派发，那么他在这两天将各领到237.50元的利息。

扩展资料：

票面利率的规律：

票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。

总之，债券价格、到期收益率与票面利率之间的关系可作如下概括：

票面利率到期收益率，则债券价格票面价值

票面利率=到期收益率，则债券价格=票面价值

票面利率到期收益率，则债券价格票面价值

实际利率的算法：

实际利率法是采用实际利率来摊销溢折价，其实溢折价的摊销额是倒挤出来的，计算方法如下:

1、按照实际利率计算的利息费用 = 期初债券的购买价款* 实际利率；

2、按照面值计算的利息 = 面值 *票面利率；

3、在溢价发行的情况下，当期溢价的摊销额 = 按照面值计算的利息 - 按照实际利率计算的利息费用；

4、在折价发行的情况下，当期折价的摊销额 = 按照实际利率计算的利息费用 - 按照面值计算的利息；

注意: 期初债券的账面价值 =面值+ 尚未摊销的溢价或 - 未摊销的折价。如果是到期一次还本付息的债券,计提的利息会增加债券的帐面价值，在计算的时候是要减去的。

参考资料来源：百度百科-票面利率

参考资料来源：百度百科-实际利率法

关于折价,溢价发行和实际利率的关系

折价和实际利率的关系：票面价值100块，票面利率为5%，折价3%，也就是票面价值打97折，即97块，票面利率不变还是5%，投资总回报为8元。实际利率为8%。

溢价和实际利率的关系：票面价值100块，票面利率为8%，票面价值溢价3%，也就是票面价值为103块，票面利率不变还是8%，投资总回报为5元，实际利率为5%。

实际利率：不论债券是折价发行亦或是溢价发行，最后的实际收益率都是市场利率，也就是实际利率。

实际利率对于投资人当然越高越好，但是债券的发行价也是重要参考。

扩展资料：

折价债券实际利率的计算方法：

甲公司2002年1月1日购入B公司当日发行的5年期、年利率为10%、面值为10000元的公司债券，共计支付9279元，当时市场利率为12%，利息于每年年末12月31日支付。

甲公司在购入债券时，按实际支付金额人账，编制会计分录如下：

借：长期债权投资面值：10000元

贷：长期债权投资折价：721元

银行存款：9279元

甲公司每期实际收到的利息，除了按票面利率10%计算的利息外，还应包括折价的摊销数，债券折价721元(10000-9279)，分五期摊销，每期应分摊144元(721÷5)，最后一期分摊145元，凑成整数。

甲公司在每年年末收取利息时，应编制如下会计分录：

借：长期债权投资应计利息：1000

长期债权投资折价：144

贷：投资收益：1144

这样，按折价购入债券的账面价值每期增加144元，待到债券到期时，甲公司债券投资的账面价值就和债券的票面价值10000元相等了。

参考资料：百度百科-折价债券

参考资料：百度百科-债券溢价

债券票面利率小于实际利率时，应折价还是溢价发行？

分类: 商业/理财 财务税务

问题描述:

有两本教材，都是人大出的；一本是会计学，一本是财务管理，说的情况正好相反，请高手赐教！

解析:

债券票面利率低于实际利率时，当然应当是折价发行。

原因很简单，当票面利率低于实际利率时，如果仍旧按照票面面值即平价发行的话，那么，购买人将遭受利率损失。债券发行人为发行债券，必须对购买人进行利率贴补，也就是说，折价发行。

你还可以利用债券到期值的贴现值与票面面值相比较的方法来得到结论，比较结果是贴现值小于票面面值，所以应当是折价发行。有兴趣的话，可以自行计算一下。

另外，折溢价对于发行方和购买方必定也必须是同步的，否则，债券的购销交易无法完成。

至于两本书的问题，由于未能看到，不能做出回答。有两种可能，一是印刷错误，二是存在上下文。如果可以的话，将文本提供上来，为你判断。

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