什么是阿尔法策略?
阿尔法策略和beta策略的区别
还是有很大区别的，是市场交易的两种策略，具体区别如下：
1、什么是阿尔法策略？
投资者在市场交易中面临着系统性风险（即贝塔或Beta、β风险）和非系统性风险（即阿尔法或Alpha、α风险），通过对系统性风险进行度量并将其分离，从而获取超额绝对收益(即阿尔法收益)的策略组合，即为阿尔法策略。从广义上讲，获取阿尔法收益的投资策略有很多种，其中既包括传统的基本面分析选股策略、估值策略、固定收益策略等等，也包括利用衍生工具对冲掉贝塔风险、获取阿尔法收益的可转移阿尔法策略。后者在国内通常被称为阿尔法对冲策略，并在近年A股市场上得到广泛应用。
2、阿尔法策略是如何构建的？
阿尔法策略所涉及的市场领域非常广泛，在股市、债市、商品市场等各类市场都有应用。而目前国内市场上最常见的还是股市阿尔法对冲策略，其通常利用选股、择时等方面优势，寻找具有稳定超额收益的现货组合，通过股指期货等衍生工具来分离贝塔，进而获得与市场相关度较低的阿尔法收益。尤其是在熊市或者盘整期，可以采用“现货多头＋期货空头”的方法，一方面建立能够获取超额收益的投资组合的多头头寸，另一方面建立股指期货的空头头寸以对冲现货组合的系统风险，从而获取正的绝对收益。此外，还有机构根据获取阿尔法的途径，采取统计套利、事件驱动、高频交易等策略来获取阿尔法收益。而在上述各种策略构建过程中，基于大类资产配置、行业配置、择时与选股体系的量化策略均得到了广泛应用。
3、什么是套期保值策略？
套期保值是企业通过期货市场对其在企业经营活动中存在的有关风险进行规避的金融活动。《套期保值策略》对企业如何进行套期保值活动进行了全面深入的介绍，为具有套期保值需求的企业提供了很好的参考资料。《套期保值策略》内容包括对期货市场基本结构的介绍，套期保值基本原理的论述，并重点介绍了针对不同类型企业的套期保值策略，以及企业在套期保值活动中的风险管理等问题。此外，《套期保值策略》通过黄金企业利用期货套保案例、黑龙江省绥宾农场大豆套保案例，中信泰富套保失败案例，中航油失败套保案例等正反两方面典型案例的分析，将使读者对企业套期保值活动有一个更深刻的理解。更多请参考炎黄财经官网！
最近证券策略师经常说的alpha逻辑是什么意思？请详细说一下，不欢迎蜻蜓点水式的解答。谢谢！
alpha逻辑就是使用alpha策略的思维方式，也就是少挣点没关系，别让我赔了行不的逻辑。
先说一下alpha策略，买入优质股票，做空股指期货；
beta策略,当判断股票上涨时增大beta值，就是多拿点股票，预测下跌时卖点股指期货或者卖点股票。
当市场处于震荡市，方向不明时，那些用beta策略在趋势行情获利的基金开始赔钱，这时他们想到了alpha策略的稳定性，转而使用alpha策略投资，他们这时的逻辑变成了alpha逻辑。当出现趋势行情后，他们又开始转为beta策略了。。。
为什么阿尔法策略叫阿尔法，贝塔策略叫贝塔？
阿尔法和贝塔是拉丁文，相当于英语的a和b，这其实就是a计划和b计划。
阿尔法策略的介绍
传统的基本面分析策略。
阿尔法策略和股指期货有什么关系
做交易赚钱，你需要学的不是别人教你如何赚钱，什么技术，因为成功赚钱很容易，市场因素，政策因素，个人因素都可以赚钱，关键是看别人怎么亏钱的，他们为什么亏钱，亏在什么地方了，你明白这些你就赚钱了，不是学别人的方法，但是做股指仓位在30%最佳。
股票统计套利策略和阿尔法策略的异同？主要区别是什么？
所谓的阿尔法，最初指的是超额收益，现在也有把阿尔法看做为绝对收益的。统计套利策略是利用统计学发现市场的规律来进行套利，但是否有超额收益，是否是绝对收益，依据不同的统计策略各有不同。实际上并无所谓的阿尔法策略，因为对于专业投资者而言，无论是追求相对收益还是追求绝对收益，都需要阿尔法。不过有一种策略叫可转移阿尔法策略，指的是通过对不同类型的资产进行组合，将有优势领域资产的超额收益转移到只能获取贝塔收益的资产上，从而从总体上看，资产组合具备了阿尔法也即超额收益。
什么是 阿尔法 中性 cta 套利 量化策略
都是量化对冲里面常用的策略太复杂，你可以去买量化投资那套书研究。
"0x7d6061db"指令引用的"0x00000004"内存。该内存不能为"read"。
0X000000该内存不能为read的解决方法
出现这个现象有方面的，一是硬件，即内存方面有问题，二是软件，这就有多方面的问题了。
一：先说说硬件：
一般来说，电脑硬件是很不容易坏的。内存出现问题的可能性并不大（除非你的内存真的是杂牌的一塌徒地），主要方面是：1。内存条坏了（二手内存情况居多）、2。使用了有质量问题的内存，3。内存插在主板上的金手指部分灰尘太多。4。使用不同品牌不同容量的内存，从而出现不兼容的情况。5。超频带来的散热问题。你可以使用MemTest 这个软件来检测一下内存，它可以彻底的检测出内存的稳定度。
二、如果都没有，那就从软件方面排除故障了。
先说原理：内存有个存放数据的地方叫缓冲区，当程序把数据放在缓冲区，需要操作系统提供的“功能函数”来申请，如果内存分配成功，函数就会将所新开辟的内存区地址返回给应用程序，应用程序就可以通过这个地址使用这块内存。这就是“动态内存分配”，内存地址也就是编程中的“光标”。内存不是永远都招之即来、用之不尽的，有时候内存分配也会失败。当分配失败时系统函数会返回一个0值，这时返回值“0”已不表示新启用的光标，而是系统向应用程序发出的一个通知，告知出现了错误。作为应用程序，在每一次申请内存后都应该检查返回值是否为0，如果是，则意味着出现了故障，应该采取一些措施挽救，这就增强了程序的“健壮性”。若应用程序没有检查这个错误，它就会按照“思维惯性”认为这个值是给它分配的可用光标，继续在之后的执行中使用这块内存。真正的0地址内存区储存的是计算机系统中最重要的“中断描述符表”，绝对不允许应用程序使用。在没有保护机制的操作系统下(如DOS)，写数据到这个地址会导致立即当机，而在健壮的操作系统中，如Windows等，这个操作会马上被系统的保护机制捕获，其结果就是由操作系统强行关闭出错的应用程序，以防止其错误扩大。这时候，就会出现上述的内存不能为“read”错误，并指出被引用的内存地址为“0x00000000“。内存分配失败故障的原因很多，内存不够、系统函数的版本不匹配等都可能有影响。因此，这种分配失败多见于操作系统使用很长时间后，安装了多种应用程序(包括无意中“安装”的病毒程序)，更改了大量的系统参数和系统档案之后。
在使用动态分配的应用程序中，有时会有这样的情况出现：程序试图读写一块“应该可用”的内存，但不知为什么，这个预料中可用的光标已经失效了。有可能是“忘记了”向操作系统要求分配，也可能是程序自己在某个时候已经注销了这块内存而“没有留意”等等。注销了的内存被系统回收，其访问权已经不属于该应用程序，因此读写操作也同样会触发系统的保护机制，企图“违法”的程序唯一的下场就是 *** 作终止执行，回收全部资源。计算机世界的法律还是要比人类有效和严厉得多啊！像这样的情况都属于程序自身的BUG，你往往可在特定的操作顺序下重现错误。无效光标不一定总是0，因此错误提示中的内存地址也不一定为“0x00000000”，而是其它随机数字。
首先建议：
1、 检查系统中是否有木马或病毒。这类程序为了控制系统往往不负责任地修改系统，从而导致操作系统异常。平常应加强信息安全意识，对来源不明的可执行程序绝不好奇。
2、 更新操作系统，让操作系统的安装程序重新拷贝正确版本的系统档案、修正系统参数。有时候操作系统本身也会有BUG，要注意安装官方发行的升级程序。
3、 尽量使用最新正式版本的应用程序、Beta版、试用版都会有BUG。
4、 删除然后重新创建 Winnt\System32\Wbem......
阿尔法策略和beta策略的区别
还是有很大区别的，是市场交易的两种策略，具体区别如下：
1、什么是阿尔法策略？
投资者在市场交易中面临着系统性风险（即贝塔或Beta、β风险）和非系统性风险（即阿尔法或Alpha、α风险），通过对系统性风险进行度量并将其分离，从而获取超额绝对收益(即阿尔法收益)的策略组合，即为阿尔法策略。从广义上讲，获取阿尔法收益的投资策略有很多种，其中既包括传统的基本面分析选股策略、估值策略、固定收益策略等等，也包括利用衍生工具对冲掉贝塔风险、获取阿尔法收益的可转移阿尔法策略。后者在国内通常被称为阿尔法对冲策略，并在近年A股市场上得到广泛应用。
2、阿尔法策略是如何构建的？
阿尔法策略所涉及的市场领域非常广泛，在股市、债市、商品市场等各类市场都有应用。而目前国内市场上最常见的还是股市阿尔法对冲策略，其通常利用选股、择时等方面优势，寻找具有稳定超额收益的现货组合，通过股指期货等衍生工具来分离贝塔，进而获得与市场相关度较低的阿尔法收益。尤其是在熊市或者盘整期，可以采用“现货多头＋期货空头”的方法，一方面建立能够获取超额收益的投资组合的多头头寸，另一方面建立股指期货的空头头寸以对冲现货组合的系统风险，从而获取正的绝对收益。此外，还有机构根据获取阿尔法的途径，采取统计套利、事件驱动、高频交易等策略来获取阿尔法收益。而在上述各种策略构建过程中，基于大类资产配置、行业配置、择时与选股体系的量化策略均得到了广泛应用。
3、什么是套期保值策略？
69认识金融学里的阿尔法收益和贝塔收益
我们经常都会说到“高收益，高风险”，那我们知道金融资产到底有哪些风险吗 ？上个世纪60年代的时候，美国华盛顿大学的威廉.夏普就观察到一个现象，就是股市的股票会跟着大行情一起涨，一起跌，但股票与股票之间的涨跌幅度又是不一样的 ，换句话说，金融资产的风险应该来自两个方面，一个是来自整个市场的风险，另外一个就是来自资产个体的风险。1964年，威廉夏普发表了一篇论文，在这篇文章里，首次将金融资产的收益拆解为两个部分，和市场一起波动的部分叫贝塔收益，不和市场一起波动的部分叫阿尔法收益。也就是说贝塔收益对应的是金融系统风险，而阿尔法收益对应的是非金融系统风险。这个在我们现在的财务管理角度来看，特别的基础，但在当时来说，却有这划时代的意义，人们第一次对金融的资产和风险收益来源有了个一个系统性的分析框架，然后就能够更准确有效地替资产定价。因为这种突出贡献，夏普也在1990年活得了诺贝尔经济学奖。
未完待续·····
对冲基金到底是什么？什么是Alpha收益？
; 什么是对冲基金
对冲基金(hedge fund)，也称避险基金或套利基金，是指由金融期货(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、预期年化预期收益、增值的投资理念有本质区别。
对冲基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障预期年化预期收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。另为：举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的预期年化预期收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高预期年化预期收益的投资模式。
什么是Alpha预期年化预期收益
我们知道，投资组合的预期年化预期收益可以分成两个部分：一部分是来自市场的预期年化预期收益，另一部分是超越市场的预期年化预期收益，也就是阿尔法(Alpha)预期年化预期收益。
股票型基金作为股票的投资组合，也存在系统性风险和非系统性风险。贝塔描述系统性风险，反映基金对市场波动的敏感程度，而阿尔法反映基金获取超额预期年化预期收益的能力。对贝塔的选择主要基于不同的市场行情，在市场上涨的行情中，投资人通过持有贝塔值较高的基金可以获得较高的市场上涨带来的预期年化预期收益;在市场行情不明朗时，持有贝塔值较低的基金则可以起到很好的防御效果。而对于基金多头的投资人而言，不论市场好坏，阿尔法都是越大越好，投资人都希望获得正的超额预期年化预期收益。
对于股票基金的投资而言，在市场行情下跌的情况下，具有再高超的基金选择能力的投资人都很难抵消市场下跌导致的损失，因此对于希望获得绝对预期年化预期收益的投资人而言，单边持有基金很难避免系统性的风险，而阿尔法对冲策略为投资人获取绝对预期年化预期收益提供了可能。
阿尔法策略的基本思想是对冲掉所有的系统性风险，保留超额预期年化预期收益。执行阿尔法策略的投资者唯一的任务就是选择具有较高阿尔法的基金，不用再担心市场的行为，此时的系统性风险已完全实现对冲。当然，对冲具有两面性，一方面，如果未来一段时间内整体市场行情下跌，投资人能够免受市场下跌的风险;另一方面，如果未来一段时间内整体市场行情上涨，投资人也不会获得市场上涨的预期年化预期收益。
下面简单介绍一下阿尔法对冲策略的方法。根据资本资产定价模型，基金的风险分为系统性风险和非系统性风险。阿尔法策略通过在持有基金的同时，做空一项风险资产，通常为股指期货，实现将组合的贝塔值降为0，从而实现组合对市场整体形势的免疫。
比如，对于某一股票型基金A，以沪深300代表市场指数，周预期年化预期收益率数据为样本，根据资本资产定价模型计算得到的贝塔值为1.1，阿尔法值为0.1%。假设投资人持有的基金A的当前净值规模为100元，为了应用阿尔法策略，消除系统性风险，则需要做空沪深300股指期货的头寸为110元(1.1×100=110)。这样构成的资产组合便实现了对市场整体走势的免疫。如果未来一周沪深300下跌5%，根据资本资产定价模型，统计意义上，基金跌幅为5.4%(-5.5%+0.1%=-5.4%)，其中5.5%(1.1×5%=5.5%)的下跌由市场下跌引起，0.1%的上涨由阿尔法贡献，持有基金A上的损失为5.4元(100×5.4%=5.4)，相反在做空沪深300股指期货上的预期年化预期收益为5.5元(110×5%=5.5)，整体组合的预期年化预期收益为0.1元(-5.4+5.5=0.1)。同理，如果未来一周沪深300上涨5%，根据资本资产定价模型，统计意义上，基金涨幅为5.6%(5.5%+0.1%=5.6%)，其中5.5%(1.1×5%=5.5%)的上涨由市场上涨引起，0.1%的上涨由阿尔法贡献，持有基金A上的预期年化预期收益为5.6元(100×5.6%=5.6)，相反在做空沪深300股指期货上的损失为5.5元(110×5%=5.5)，整体组合的预期年化预期收益为0.1元(5.6-5.5=0.1)。
Alpha预期年化预期收益对冲策略优点
一是具有准绝对预期年化预期收益性质，其不靠天吃饭，预期年化预期收益与股票、债券等相关性弱且波动性小，稳中求胜，可帮助投资者稳定提高预期年化预期收益;二是通过股指期货对冲，可使“亏得少”有效转化为“正预期年化预期收益”。以2011年A股2037只股票为分析对象：当时市场上有175只股票，也就是只有9%的股票获得了正预期年化预期收益，超过32%的股票超越沪深300，因此，我们可以发现，通过股指期货对冲可大幅提高盈利概率;三是可使投资者更加专注于“选股”：通过研究，共同基金的大部分业绩贡献来源于资产配置，而对冲产品将突出管理人的选股优势，无论是基本面还是量化投资，有利于专业化分工;四是阿尔法对冲策略运作可获得一定的无风险预期年化预期收益：股息预期年化预期收益和基差预期年化预期收益，这些预期年化预期收益经过估算年预期年化预期收益约达5%以上。
阿尔法收益和贝塔收益的区别有哪些？
在股票和基金的投资过程中，“阿尔法收益”和“贝塔收益”是投资者经常听到的两个专业术语。其实，这两个术语，代表了两种不同的投资思维。整体上看，阿尔法收益，代表的是一种“独立于大盘走强”的收益，而“贝塔收益”代表的是一种“成功择时、低买高卖”的收益。
首先，投资者想要获取阿尔法收益，必须有较强的选股（特别是选出长线牛股）能力。如果投资者成功收获阿尔法收益，那么指数的涨跌情况，都不会影响投资者从强势股里获得长线利润。一般情况下，一只在股价上能够长期走出独立强势格局的个股，需要具备坚实的行业基本面、较强的核心竞争力和机构投资者的持续买入等多个因素。因此，在A股市场中能够走出“阿尔法走势”的股票，其实并不算多。贵州茅台，就是一只已经帮助投资者获得阿尔法收益的典型个股。不过，投资者想要获得阿尔法收益，并不是件容易的事。
其次，投资者想要获取贝塔收益，就必须拥有敏锐的观察力和精准的择时能力。一般情况下，如果一只股票的涨跌走势和大盘指数的波动有密切关联，那么这只个股的“贝塔属性”就比较强。这类个股的表现，往往与大盘指数同涨同跌。在实际交易中，散户投资者比较喜欢做“低买高卖”的交易，而这种交易给投资者提供的收益，就是典型的贝塔收益。不过，投资者如果想要获得持续的贝塔收益，就必须对大盘指数、个股关联度等指标进行长期跟踪。毕竟，投资者获取贝塔收益的关键，在于“躲过下跌，拥抱上涨”这个精髓。
再次，阿尔法收益和贝塔收益之间，不存在绝对的优劣之分。有的投资者擅长选股并长期持有，那么他就更适合获取阿尔法收益；有的投资者擅长短期抄底逃顶，那么他就更适合博取贝塔收益。“白猫黑猫，谁能抓住老鼠就是好猫”这句话，也同样适用于投资市场。因此，这两种收益之间不存在“谁比谁高级”的问题。
综上所述，阿尔法收益和贝塔收益的区别，主要在于投资者获取盈利方式的差异。这两类收益，适用于不同类型的投资者群体。
阿尔法收益和贝塔收益是什么意思？主动基金和指数基金
; 有小伙伴问，基金经理经常说的阿尔法预期收益和贝塔预期收益，这是什么意思？下面就来简单科普一下，感兴趣的就接着往下看吧。
阿尔法预期收益和贝塔预期收益是什么意思？
在基金市场上，有一种观点是这么说的，获得阿尔法预期收益很难，适合激进投资者，获得贝塔预期收益却简单，适合稳健投资者。
贝塔预期收益指的是贝塔系数，它是衡量基金预期收益相对业绩基准的波动性，贝塔越高，意味着基金相对业绩基准的波动越大。贝塔大于1，说明基金业绩的波动性大于业绩基准的波动性。
也就是说，基金业绩基准涨1个点，基金的业绩可以能涨个点，但是基金业绩基准跌1个点，基金的业绩也可能跌个点.贝塔大于1，基金的涨跌比基金基准更大，贝塔越大，涨跌幅度越大；贝塔小于1，基金的涨跌比基金基准更小，贝塔越小，涨跌幅度越小。
阿尔法是指基金实际预期收益和按贝塔系数计算的期望预期收益之间的差额，阿尔法越高，说明基金实际预期收益超出市场平均水平越高，获得阿尔法预期收益，要靠主动型基金的本事，而获得贝塔预期收益，只需要买入指数基金就行了，投资指数就能获得市场平均预期收益。
好了，关于阿尔法预期收益和贝塔预期收益就说到这里，希望对大家有所帮助。总的来说，想要获得阿尔法预期收益，就要选择优秀的基金经理，投资主动型基金，这样做的难度更高，当然预期收益也更好，如果不想费神研究，直接买入指数基金就可以。温馨提示，基金有风险，投资需谨慎。
阿尔法收益和贝塔收益
阿尔法系数（α）是基金的实际 收益 和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行 定期存款 收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。
贝塔系数（β）衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果β为1，则市场上涨10％，基金上涨10％；市场下滑10％，基金相应下滑10％。如果β为1.1，市场上涨10％时，基金上涨11％，；市场下滑10％时，基金下滑11％。如果β为0.9，市场上涨10％时，基金上涨9％；市场下滑10％时，基金下滑9％。
在资本市场，阿尔法收益和贝塔收益的价值是不同的。简单来说，贝塔收益易取，而投资中的阿尔法收益，则相当珍贵。因为获得阿尔法收益，靠的是投资人的真本事，而贝塔只是随大势。不仅如此，阿尔法收益甚至还可以作为评价主动管理类基金经理能力的重要指标之一。因为阿尔法收益是由基金经理选股，即通过运用阿尔法策略所带来的收益，考验着基金经理的真正价值。
以上文章内容就是对阿尔法收益和阿尔法收益和贝塔收益是什么意思的介绍到此就结束了，希望能够帮助到大家？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
标签： 阿尔法收益