去中心化交易所原理,去中心化交易所的数量

　　

　　 　　

　　

　　加密货币以其易变的资产而闻名，这意味着有经验的交易者在这一领域有大量的机会。如果投资者打算长期持有，他们可能会感到惊讶。 　　

　　

　　稳定货币是加密货币的一种，可以为投资者提供与法币价值挂钩的价格稳定，在市场动荡时为投资者提供避风港，但随着时间的推移可能会错失良机。 　　

　　

　　几位专家在接受Cointelegraph采访时表示，散户投资者应该以“先支付自己”的态度对待加密货币，在允许“边际收益”的情况下，发行高达5%的加密货币应该是相对“安全”的。 　　

　　

　　稳定的货币则完全不同：虽然通过使用分散金融(DeFi)协议，收益率可以达到两位数的百分比率(APR)，但仅通过持有与美元价值挂钩的资产，是不可能期待“边际回报”的。但是，这些协议会导致更高的风险。 　　

　　

　　不同的稳定货币有不同的风险。并非所有稳定的货币都是平等的。市场上最大的稳定货币----美元硬币(USDC)、泰索(USDT)和币安美元(BUSD )----由中央公司以类似价值1，333，601英镑的现金或资产支持。这意味着流通中的每一个代币，都有一美元的现金、现金等价物或管理债券。 　　

　　

　　例如，其他稳定的货币，如戴(Dai)和特拉USD (UST)依赖于不同的机制。戴是加密抵押，并确保它可以通过超额抵押维持其挂钩。它包括一个刺激供给和需求的经济机制，以推动其价格上涨到1美元。 　　

　　

　　另一方面，UST是一种无担保的算法稳定的货币。底层资产不支持它，因为它通过算法扩展和供应收缩来维持其挂钩。作为UST背后的区块链，泰拉一直在为稳定货币储备。到目前为止，它已经购买了近40，000台价值超过16亿美元的BTC和价值超过2亿美元的Avalanche。 　　

　　

　　加密投资公司Abra的资产管理部门凯西资本管理公司的普通合伙人玛丽莎金(Marissa Kim)告诉Cointelegraph，该公司认为“USDC和其他受美国监管的稳定货币与在银行账户中存放储备一样安全”，因为这些是定期证明它们被完全抵押的“必要条件”。" 　　

　　

　　对金来说，像戴和这样分散的稳定货币可能“带来其他风险”，因为动荡的市场可能会导致戴失去与美元的挂钩。她补充说，其治理“是MakerDAO社区的责任，没有人知道谁持有和管理这一协议，以及投票权可能集中在哪里。” 　　

　　

　　加密货币交易平台Bitrue首席营销官亚当奥尼尔(Adam O'Neill)在接受Cointelegraph采访时表示，“USDC和USDT在加密货币领域的角色”是“传统金融生态系统中美元角色的代名词”。 　　

　　

　　奥尼尔补充说，投资者应该“在交易和储存资产时，使用稳定的货币作为对冲工具”。他补充道： 　　

　　

　　“稳定货币的安全前景不应该比较，因为集中版和分散版本身都是安全的。然而，我们经常发现黑客利用协议的漏洞提供困扰两类稳定货币令牌的产品。” 　　

　　

　　对于奥尼尔来说，投资者应该给稳定货币配置多少资金是他们自己的决定，取决于他们的投资目标。Shapedao的token economics负责人Kent Barton告诉Cointelegraph，尽管每种稳定的货币都有自己的风险状况，但投资者应该记住一些事情。 　　

　　

　　一方面，像USDC和USDT这样集中稳定的硬币可以很容易地兑换回美元，但这些硬币背后的实体可能“可能会将某些地址列入黑名单，例如，应法律实体的要求”。巴顿补充说，尽管人们很长时间以来一直担心USDT的支持，但到目前为止它仍然保持着联系： 　　

　　

　　“USDT拥有久经考验的优势：它是历史最悠久的稳定货币。它在集中交易所和许多DeFi平台上有很强的流动性。” 　　

　　

　　巴顿说，像戴和这样分散稳定的硬币更透明，因为它们是基于的性质。然而，还存在其他风险，包括戴的过度抵押贷款受到市场动荡的威胁。 　　

　　

　　对于加密货币交易所CEX.io的创始人兼首席执行官Olexandr Lutskevych来说，每种稳定货币的安全性取决于如何定义安全性。从代码上来说，技术审计要覆盖更易受影响的稳定货币的风险，而从资金从A地转移到B地的可靠性来说，大部分都符合目的。 　　

　　

　　至于稳定货币维持其与美元挂钩的能力，Lutskevych表示，如何维持这种挂钩应该是投资者关注的主要焦点。 　　

　　

　　稳定货币的DeFi收益率：好得难以置信？虽然仅仅持有稳定的货币可以确保加密货币投资者不会对市场波动做出反应，但这也意味着他们不会真正获得任何形式的回报，除非他们让稳定的货币发挥作用。 　　

　　

　　对于稳定的货币，有很多选择，比如借给集中交易所或者蓝筹分散金融协议，收益率相对安全(通常低于5%)。转向风险更高的协议或者采用复杂的策略来提高收益率，可能带来更高的收益，也意味着更多的风险。 　　

　　

　　例如，波的中性 　　

o 美元 (USDN) 稳定币的收益率可能超过 30%，该稳定币最近打破了挂钩并在开始回升之前跌破 0.80 美元。

　　

当被问及投资者是否应该借出他们的稳定币或将其添加到去中心化交易所 (DEX) 的流动性池中以赚取收益时，ShapeShift DAO 的 Kent Barton 指出，DeFi 协议会给等式带来智能合约风险，这是需要考虑的。

　　

　　

1 个月 USDN/USDT 图表显示代币何时打破其挂钩。资料来源：TradingView

　　

对 Barton 来说，已经存在“超过几个月并且有保护数十亿美元价值的记录”的协议是相当安全的。但是，“无法保证未来的安全和稳定”。他说，奖励更高的协议往往风险更大。

　　

Lutskevych 建议投资者首先应该准确了解他们将资金投入到什么领域：

　　

“仅仅因为它是 DeFi，投资原则不会改变。而且，基本的投资原则之一是：在提出任何策略之前，您应该彻底了解自己的风险偏好和个人情况。”

　　

对 Lutskevych 而言，在考虑保持或转移稳定币以赚取收益时，还应权衡投资者的资本、时间范围、目标和风险承受能力。

　　

对奥尼尔来说，“通常建议部署稳定币来利用借贷平台的收益”，尽管投资者也应该“准备好抓住任何投资机会”。

　　

稳定币，部分归功于 DeFi 空间，为投资者提供了跨越大量区块链的大量机会。在中心化交易所之外使用它们可能需要一些特定的知识，如果没有这些知识，投资者最终可能会因为例如将它们发送到错误类型的地址而损失资金。

　　

风险承受能力和成熟度投资产品发行商 21Shares 的研究分析师 Carlos Gonzalez Campo 在接受 Cointelegraph 采访时表示，稳定币为投资者提供了“全球价值转移网络，类似于互联网如何产生全球开放的信息网络”。

　　

Campos 表示，美国 2 月份的消费者价格指数 (CPI) 数据显示同比增长 7.9%，这意味着人们正在以 40 年来从未见过的速度失去购买力。

　　

这位分析师表示，投资者对他们的稳定币做什么取决于他们的风险厌恶程度和成熟度，因为 DeFi 平台“今天仍然缺乏用户体验”，让用户被动地从他们的资产中获利。坎波斯补充说：

　　

“最明显的例子是种子短语，这是不切实际的，可能不会被大规模采用。这就是为什么像 Vitalik Buterin 这样的行业领导者强调需要广泛采用社会恢复钱包，而不是依靠助记词，而是依靠监护人。”

　　

Abra Capital Management 的 Marissa Kim 似乎呼应了 Campos 的想法，因为她说 DeFi 协议中可能存在漏洞和其他漏洞，这些协议通常会在协议的原生代币中支付更高的收益。它们“通常高度易挥发，流动性可能不是很强”。

　　

对玛丽莎来说，一些投资者可能愿意承担额外的风险，尽管其他人会“更关心本金保全”。

　　

无论投资者选择采用哪种策略，很明显稳定币是加密货币生态系统的重要组成部分。更多规避风险的投资者可能会发现他们只信任提供有限机会的最透明的中心化稳定币，而更冒险的投资者可能更喜欢更高的收益率和更高的风险。

　　

随着时间的推移，稳定币在加密货币领域的影响力只会不断增长，因此投资者了解他们正在处理的内容以及他们选择持有的稳定币所涉及的风险以及他们选择用它们做什么是很重要的。