DeFi令牌代表了一组多样化的加密货币，这些加密货币起源于一个运行智能合约的自动化和去中心化平台。这些为用户提供了一系列基于区块链的金融应用和服务，其中价值750亿美元的加密货币已被锁定。
去中心化金融(DeFi)代币的市值为1140亿美元，在整个1.7万亿美元的加密货币市场中占比相对较小。话虽如此，但它已经成为业内增长最快的行业之一，高于上一年的890亿美元。
顶级DeFi令牌是什么？去中心化金融是一个由非托管金融协议、平台和服务组成的相互关联的生态系统。
LUNA是最大的DeFi token，市值343亿美元。它是Terra网络的原生货币，用于抵押支持Terra算法的稳定货币的机制，例如与美元挂钩的TerraUSD (UST)。Terra还用于网络的股权证明共识机制，其中验证者质押令牌，并因通过网络提供安全性而获得奖励。
根据Coin Gecko的DeFi token排行榜，马克道铸造的与美元挂钩的稳定货币戴是市值第二大的DeFi token。
其次是Chainlink的link，这是去中心化预言机网络的原生令牌。它为智能合约提供准确的真实数据，如天气报告或价格信息。
第三位是利多(SETH)质押的以太坊，代表质押协议利多质押的以太坊。
虽然像CoinMarketCap和CoinGecko这样的加密货币市场追踪器将所有与DeFi相关的项目放在同一个类别中，但根据一些DeFi协议提供的治理令牌，可以进一步区分它们。
什么是治理令牌？大多数DeFi令牌都与DeFi协议相关联，在某些情况下，这些协议几乎完全由其用户社区管理。
为了参与这些类型的DeFi平台的未来决策过程，用户需要购买并持有所谓的“治理令牌”。这些代币拥有特殊权利，允许持有者对平台的拟议变更进行投票。这些投票名义上对开发团队有约束力，它们的值通常代表对项目的信心。
UNI是Uniswap(一个去中心化的交易所)的本机令牌，是同类中最大的治理令牌，市值为59亿美元。Uniswap于2020年9月推出UNI，向当年9月1日前至少与该协议互动过一次的每个钱包地址空投400个UNI令牌。在撰写本文时，这大约是价值3340美元的自由资金。
一般来说，持有更多特定治理令牌的用户比持有较少令牌的用户拥有更多投票权。这是在这样的假设下完成的，即那些愿意在特定项目上投入更多的人更有可能希望它成功，因此将投票选出最合适的提案来实现这一目标。
自从Uniswap airdrop以来，许多其他协议已经向早期采用者空投了治理令牌，以鼓励参与投票过程。治理令牌也可以通过对协议的积极贡献来获得，例如为协议的资产池提供流动性。
其他主要的治理令牌包括：
像大多数其他加密货币一样，PancakeSwap（蛋糕）艾维 (AAVE)治理令牌是投机性资产。你可以在不参与任何管理决策的情况下，在集中或分散的交易所交易它们，它们的价格通常像任何其他不稳定的资产一样波动。
一些新发行的治理令牌可能不可交易，直到令牌持有者决定它们可以在钱包之间转移。
我能在哪里购买DeFi代币？DeFi令牌听起来像是只能在DeFi协议上购买的令牌，但它们不是。大多数集中式加密货币交易所，如比特币基地(硬币)、币安和FTX，都列出了主要的DeFi令牌。这些可以像任何其他类型的加密货币一样进行交易或投资。
为了参与协议治理，您需要在DeFi wallet中保存令牌，并将wallet连接到该特定协议使用的治理平台，如快照。值得注意的是，参与治理不会产生任何燃气费用。
DeFi代币有什么风险？即使您通过非基于DeFi的平台(如比特币基地等集中交易所)购买DeFi代币，您仍将面临与这些代币所代表的协议相关的DeFi风险。
当底层协议存在严重漏洞时，DeFi令牌可能会遭受重大损失。2021年10月，贷款协议化合物的治理令牌COMP的价格暴跌，因为黑客利用代码中的错误从其国库中提取了数百万美元。
和其他加密货币一样，项目或团队的变动也可能改变市场情绪。2022年3月，当Andre Cronje和一位同事宣布退出该行业时，与他的项目有关的DeFi tokens急剧下降。
有办法访问所有主要的DeFi令牌吗？如果你想投资DeFi，但又不确定投资哪个代币，不妨考虑DeFi代币指数基金，比如Index Coop提供的DeFi Pulse Index (DPI)。此令牌跟踪其篮子中的DeFi令牌的性能，如UNI、AAVE和MKR。
然而，请记住，无论是DeFi脉冲指数(DPI)还是单一的DeFi令牌都不一定能跟踪DeFi的长期成功――就像股票市场中的股票可以独立于公司的成功而生存一样。
此外，投资DeFi的风险也适用于指数基金。另一项指数基金协议指数金融(Indexed Finance)在2021年10月遭受了1600万美元的攻击。
标签： 2022
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