数字货币抵押简介
1.背景
数字货币抵押的兴起要追溯到2017年。当时数字货币圈的小部分玩家已经关注到了数字货币带来的衍生价值，但当时规模和受众还是比较有限的。随着2018年数字货币市场的整体大幅下跌，加密货币的抵押贷款瞬间获得了市场的极大关注，因为在熊市中，投资人和项目方都持有大量的数字货币，却面临着价格的大幅下调。他们不想放弃离开市场，现金流的需求迫使他们寻求资金来源。这个时候，数字货币抵押带来的流动性瞬间得到极大的关注，大量数字货币抵押项目出现，仿佛这是行业的又一个风口。
2.抵押流程
作为法币的需求方，用数字货币做抵押贷款，你必须持有相应的数字货币，你要了解业务流程和各个阶段的具体规定。
第一步：持币人(借款人)向贷款平台(出借人)发起抵押申请；
第二步：借款人将数字货币转入贷款平台指定的钱包地址；
第三步：通过第三方账户向借款人转账相应金额的法币；
第四步：如果抵押的数字货币价格跌至风险警戒线，贷款平台会要求借款人补仓；
第五步：借款人到期向平台归还借款及利息；
第六步：平台收到钱后，会把对应的数字货币转给借款人，抵押贷款流程就结束了。
举个栗子：比如你的账户里有5个比特币，急需一定的现金，那就和抵押平台协商。用5个比特币做抵押，你把比特币打到平台指定地址，平台会按照50%的汇率给你一部分现金。如果价格下跌25%，平台可能会通知你立即补仓，否则会执行强制平仓。抵押到期后，你需要向平台支付本息，平台会将比特币打回你的地址。自此，完全的抵押贷款减免结束了。
3.交易动机
对于借款人来说，无论是解决企业燃眉之急，还是投资其他目标产品，自然可以快速获得法币现金流，充分提高了数字资产的流动性。
对于出借人来说，出借人可以投入法币赚取利息，或者转投量化团队通过量化交易赚取收益，或者借给做空头交易的大投资者赚取中间利润。
4.相比传统抵押借款的优势
对于借款人来说，办理速度快是最大的优势。传统借贷多基于用户的征信或动产/不动产抵押，经济成本和时间成本较高。然而，数字资产的抵押非常容易处理。只需要在线1分钟把数字货币打到指定账户。
对于贷款人来说，最大的好处就是安全。当数字资产被抵押时，控制权已经转移。如果借款人违约，只需要扣留数字货币。由于数字货币每天有10亿美元左右的交易量，数字货币变现非常容易。
知名产品概述
1.BlockFi
总部位于纽约的FI是一家安全的非银行贷款机构，为加密货币抵押贷款的所有者提供美元贷款，为区块链资产带来额外的流动性，满足持有加密货币的个人和机构的需求。FI通过注册托管人持有客户的比特币、以太币、莱特币，以美元向其银行账户进行贷款。目前已完成5000万美元融资，并逐步向美国44个州和海外的散户和公司提供贷款。
2.SALT
SALT(Saltlending)位于美国丹佛市，成立于2017年。盐作为一个智能匹配、自动化的数字资产抵押贷款平台，主要从三个方面解决用户的需求。一是方便、快捷、低息的法定货币贷款；二是用于抵押的数字资产不改变所有权，同时保持投资属性，增加现金流动性；最后，资产抵押不出售，可以抵消税务事件。一个完整的盐贷系统，涉及借贷双方、资产保全、流动性转移，以及实现上述操作的智能合约设计和风控技术支持。
3.RenrenBit
RenBit是全球数字资产服务平台，为用户提供数字资产存储、转让、C2C借贷、投资、市场查询等服务。RenBit创始人赵东，区块链领域知名投资机构D-fund创始人，Bitfinex交易所股东。目前，他支持BTC、瑞士联邦理工学院、BNB和USDT的抵押贷款，并能迅速借给CNY或USDT。
存在的问题
rong>1.合法性问题
加密货币借贷虽然发展的风生水起，但是这并不意味着监管就已经成熟，由于是加密数字资产，该领域立法空白，面临的政策和法律风险会很大。基于双方的意思表示，可以抵押相应财产，因为双方都认可、认同。但是当出现纠纷以后，法律如何界定数字资产？现行与抵押相关的法律和原则是否依然适用？这些不确定性决定了加密数字资产的抵押贷款存在很大的风险。另外，对于借贷机构而言吸收公众加密资产贷出法币，与传统P2P存在一定的相似性，同样有可能面临政策层面的严格监管。
2.信任风险
加密货币借贷虽然是去中心化货币产业的中间环节，但却不可避免的落入中心化困境当中，主要风险体现在抵押物的安全性,也就是说如何保障抵押物的安全,对于借贷双方都是一个核心问题，不管是借贷机构托管还是第三方托管都存在风险集中的信任问题，虽然现在不少项目都使用了多签机制，但并没有根本性解决该问题。而与传统资产托管机构或公证机构融合发展或许是未来解决该问题的一个方向。
结语
加密货币借贷产业发展较为迅速，正逢熊市也适得其时，作为加密产业的衍生细分行业，整体前景依然可观，但亟需从制度层面解决合法性问题和信任风险，只有这样加密货币产业才能自上而下形成更完整生态体系。
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